손실률이 L이면 원금까지 L ÷ (1 − L)만큼 올라야 합니다
투자금 1,000만 원이 700만 원이 되면 손실률은 30%입니다. 그런데 700만 원이 다시 1,000만 원이 되려면 300만 원 ÷ 700만 원, 곧 42.86%가 올라야 합니다. 손실이 난 뒤에는 다시 불어날 기준 금액이 줄어 있어서, 잃은 비율만큼 오르는 것으로는 원금에 닿지 않습니다.
위 계산기는 원금과 지금 평가액(또는 손실률)으로 원금까지 필요한 상승률과 부족한 금액을 바로 보여 주고, 팔 때 드는 수수료·세금과 연 수익률을 넣으면 실제로 손에 원금이 돌아오는 상승률과 회복 기간까지 계산합니다. 날짜별 종가 모드에서는 가장 이른 날 원금을 모두 샀다고 보고 날마다의 누적 손익, 고점 대비 낙폭, 원금까지 남은 상승률을 표와 차트로 정리합니다.
손실 뒤 거리를 숫자로 확인하는 이유
손실이 났을 때 많은 사람이 "30% 빠졌으니 30%만 오르면 된다"고 생각합니다. 이 착각은 손실이 작을 때는 차이가 작아 잘 드러나지 않지만, 손실이 커지면 필요한 상승률이 빠르게 커집니다. 50%를 잃으면 100%, 80%를 잃으면 400%가 올라야 합니다. 금융감독원도 2026년 3월 레버리지 상품 투자 유의 보도자료에서 "최초 투자금 100이 50으로 절반으로 감소한 경우" 원금을 회복하려면 100%의 수익률이 필요하다고 설명했습니다.
- 계속 들고 갈지 판단하기 전: 지금 위치에서 원금까지 얼마나 올라야 하고, 평범한 연 수익률로는 몇 년이 걸리는지 알면 기대를 현실에 맞출 수 있습니다.
- 손실 한도를 정할 때: 손실률별 필요 상승률 표를 보면 어디서부터 회복이 급격히 어려워지는지 보입니다. 미리 정한 손실 한도가 회복 가능한 범위인지 점검할 수 있습니다.
- 지나온 흐름을 정리할 때: 날짜별 종가를 넣으면 고점에서 가장 크게 밀린 폭(최대 낙폭)과 그 날짜가 나와, 하루에 급락했는지 여러 날 밀렸는지 구분됩니다.
계산 방법
- 손실률 L = 1 − 지금 평가액 ÷ 원금
- 원금까지 필요한 상승률 = 1 ÷ (1 − L) − 1 = L ÷ (1 − L)
- 팔 때 비용 s를 넣은 필요 상승률 = 1 ÷ ((1 − L) × (1 − s)) − 1
- 원금까지 부족한 금액 = 원금 ÷ (1 − s) − 지금 평가액
- 회복 기간(개월) = 12 × ln(1 + 필요 상승률) ÷ ln(1 + 연 수익률)을 올림한 값
1,000만 원이 700만 원이 된 예에서 팔 때 비용 0.215%(세금 0.20% + 수수료 0.015%)를 넣으면 필요 상승률은 42.86%에서 43.16%로, 부족한 금액은 300만 원에서 3,021,546원으로 늘어납니다. 팔 때 비용을 내고도 손에 1,000만 원이 남으려면 평가액이 1,000만 원보다 조금 더 커야 하기 때문입니다. 회복 기간은 매년 같은 수익률로 불어난다고 볼 때 처음 원금에 닿는 달이며, 42.86%는 연 7%로 64개월째(5년 4개월)입니다.
손실률별 필요 상승률과 회복 기간
팔 때 비용을 빼고 본 값입니다. 회복 기간은 연 수익률이 해마다 같다고 가정했을 때 처음 원금에 닿는 달입니다.
| 손실률 | 필요 상승률 | 연 5% | 연 7% | 연 10% |
|---|---|---|---|---|
| −5% | +5.26% | 1년 1개월 | 10개월 | 7개월 |
| −10% | +11.11% | 2년 2개월 | 1년 7개월 | 1년 2개월 |
| −20% | +25% | 4년 7개월 | 3년 4개월 | 2년 5개월 |
| −30% | +42.86% | 7년 4개월 | 5년 4개월 | 3년 9개월 |
| −40% | +66.67% | 10년 6개월 | 7년 7개월 | 5년 5개월 |
| −50% | +100% | 14년 3개월 | 10년 3개월 | 7년 4개월 |
| −60% | +150% | 18년 10개월 | 13년 7개월 | 9년 8개월 |
| −70% | +233.33% | 24년 9개월 | 17년 10개월 | 12년 8개월 |
| −80% | +400% | 33년 | 23년 10개월 | 16년 11개월 |
| −90% | +900% | 47년 3개월 | 34년 1개월 | 24년 2개월 |
손실률이 10%포인트씩 늘 때 필요 상승률은 일정하게 늘지 않습니다. 10%에서 20%로 갈 때는 13.89%포인트 늘지만, 40%에서 50%로 갈 때는 33.33%포인트, 70%에서 80%로 갈 때는 166.67%포인트가 늡니다. 30%를 넘는 손실은 연 7%로도 5년 이상이 걸립니다.
날짜별 종가로 보는 손실과 최대 낙폭
날짜별 종가 모드는 가장 이른 날의 종가에 원금을 모두 샀다고 보고 날마다 네 가지를 계산합니다. 진입일 대비는 첫 종가에서 그날까지의 전체 변화, 전일 대비는 바로 앞 날짜와의 하루 변화, 고점 대비는 그날까지의 최고 종가에서 내려온 폭, 원금까지는 그날 종가에서 진입일 종가까지 올라야 할 비율입니다. 고점 대비 가운데 가장 큰 하락이 최대 낙폭(MDD)입니다.
아래는 계산기의 '하락 후 반등' 예시입니다(원금 1,000만 원). 9월 4일 저점에서 반등했지만 마지막 날에도 원금까지 9.89%가 남아 있습니다.
| 날짜 | 종가 | 전일 대비 | 진입일 대비 | 평가 금액 | 원금까지 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-01 | 50,000 | — | 0% | 10,000,000원 | — |
| 2026-09-02 | 47,000 | −6% | −6% | 9,400,000원 | +6.38% |
| 2026-09-03 | 44,000 | −6.38% | −12% | 8,800,000원 | +13.64% |
| 2026-09-04 | 42,500 | −3.41% | −15% | 8,500,000원 | +17.65% |
| 2026-09-07 | 44,800 | +5.41% | −10.4% | 8,960,000원 | +11.61% |
| 2026-09-08 | 46,200 | +3.13% | −7.6% | 9,240,000원 | +8.23% |
| 2026-09-09 | 45,500 | −1.52% | −9% | 9,100,000원 | +9.89% |
이 예시는 첫날이 가장 높은 종가라 고점 대비와 진입일 대비가 같고, 최대 낙폭은 9월 4일의 −15%입니다. 중간에 진입가보다 높은 고점이 있었다면 고점 대비가 진입일 대비보다 더 크게 나오고, 결과 칸의 '최고 종가까지'는 그 고점을 되찾는 데 필요한 상승률을 따로 보여 줍니다.
오르내림만 반복해도 원금이 줄어드는 이유
같은 비율로 내렸다가 오르면 제자리로 돌아오지 않습니다. x% 내린 뒤 x% 오르면 (1 − x) × (1 + x) = 1 − x²가 되어 x²만큼 줄어듭니다. 금융감독원 보도자료의 예에서도 지수가 20% 하락한 뒤 다시 20% 상승하면 일반 상품은 100 → 80 → 96으로 4% 손실이 나고, 하루 수익률의 두 배를 따르는 레버리지 상품은 100 → 60 → 84로 16% 손실이 납니다.
| 한 번에 오르내린 폭 | 한 번 왕복한 뒤 | 열 번 왕복한 뒤 |
|---|---|---|
| ±5% | −0.25% | −2.47% |
| ±10% | −1% | −9.56% |
| ±20% | −4% | −33.52% |
| ±30% | −9% | −61.06% |
계산기의 '오르내림 반복' 예시(+10%, −10%를 두 번)는 하루 등락의 단순 평균이 0%인데도 복리 평균은 −0.5%이고, 마지막 종가는 진입가보다 1.99% 낮습니다. 결과 칸의 '하루 평균 등락(단순 / 복리)'에서 두 값이 벌어질수록 오르내림 때문에 잃은 몫이 큽니다.
팔 때 비용과 국내 주식 매도 세금
원금을 '손에 돌려받는' 기준으로 보려면 팔 때 빠지는 돈을 넣어야 합니다. 2026년 1월 2일부터 코스피(유가증권시장) 주식은 증권거래세 0.05%에 농어촌특별세 0.15%가 붙고, 코스닥 주식은 증권거래세 0.20%입니다(2025년에는 둘 다 0.15%). 여기에 증권사 매도 수수료를 더해 '팔 때 비용' 칸에 넣으면 됩니다. 해외 주식 양도소득세처럼 이익에 붙는 세금은 원금을 되찾는 시점에는 이익이 없어 생기지 않으므로 넣지 않습니다.
자주 틀리는 경우
- 잃은 비율만큼 오르면 된다고 봄: 30% 손실은 30%가 아니라 42.86%가 올라야 원금입니다.
- 물타기 뒤에도 처음 원금으로 계산함: 추가로 사면 원금과 평균 단가가 함께 바뀝니다. 추가 매수가 있었다면 물타기 계산기로 새 평균 단가와 본전까지 상승률을 보세요.
- 액면분할 전후 가격을 섞어 넣음: 분할·병합·권리락이 있었다면 날짜별 종가는 수정 주가로 넣어야 낙폭이 왜곡되지 않습니다.
- 회복 기간을 약속으로 읽음: 연 수익률은 해마다 달라지고 추가 하락도 생깁니다. 기간 막대는 '이 수익률이 이어진다면'이라는 가정입니다.
- 레버리지 상품의 기간 수익률을 지수의 배수로 봄: 하루 수익률의 배수를 따르는 상품은 여러 날 동안 지수가 오르내리면 배수보다 더 크게 잃을 수 있습니다.
한계와 주의
- 원금을 처음 날 한 번에 사서 그대로 들고 있다고 보는 계산입니다. 추가 매수·부분 매도·배당·이자 같은 현금 흐름은 넣지 않습니다.
- 주별·월별 종가를 넣으면 '전일 대비'는 바로 앞 줄과의 비교로, '하루 평균 등락'은 한 줄당 평균으로 읽어야 합니다.
- 날짜별 종가 모드의 날짜 축은 입력한 줄 순서(거래일)로 그립니다. 날짜 사이가 며칠씩 비어도 같은 간격으로 보입니다.
- 붙여넣기는 한 줄의 첫 날짜(연-월-일)와 그 바로 뒤의 숫자만 읽습니다. 시가가 먼저 나오는 표는 종가 열을 날짜 옆으로 옮겨 붙여 넣으세요.
- 계산 결과는 숫자 확인용이며 매수·매도를 권하지 않습니다. 입력값은 브라우저 안에서만 계산하며, 값을 고치면 같은 결과를 다시 열 수 있도록 주소창 주소에 담깁니다.
기준일 국내 매도 세금은 2026-10-12에 법제처 현행 원문으로, 금융감독원 예시는 2026-03-19 보도자료 원문으로 확인했습니다.
출처
- 01금융감독원 보도자료 「고위험 레버리지(ETF, ETN) 투자, 각별한 주의가 필요합니다」2026-03-19 조간. 100이 50이 되면 원금 회복에 수익률 100%(50 → 100), 20% 하락 뒤 20% 상승은 100 → 80 → 96(음의 복리효과)
- 02증권거래세법 시행령 제5조(탄력세율)현행(2025-12-31 개정, 시행 2026-01-02). 유가증권시장 주권 1만분의 5, 코넥스시장 주권 1만분의 10, 코스닥시장 주권 1만분의 20
- 03농어촌특별세법 제5조(과세표준과 세율)현행(시행 2026-05-12). 제1항 제5호, 대통령령으로 정하는 증권시장(유가증권시장)에서 거래된 증권 양도가액의 1만분의 15
- 04Morningstar, Maximum Drawdown최대 낙폭은 정해진 기간에 고점에서 저점까지 내려간 폭(peak to trough)
- 05미국 SEC Investor.gov, Updated Investor Bulletin: Leveraged and Inverse ETFs2023-08-29. 지수가 1,000에서 하루 10% 내린 뒤 다음 날 10% 오르면 990
자주 묻는 질문
손실률과 원금까지 필요한 상승률은 왜 다른가요?
손실 뒤에는 다시 오를 기준 금액이 줄어 있기 때문입니다. 100이 70이 되면 30을 잃은 것이지만, 70에서 30을 다시 벌려면 30 ÷ 70 = 42.86%가 올라야 합니다. 식으로는 손실률 L에 대해 L ÷ (1 − L)이고, 손실이 클수록 차이가 빠르게 커집니다.
50% 손실이면 정말 100%가 올라야 하나요?
네. 100이 50이 되면 50에서 다시 50을 벌어야 하므로 50 ÷ 50 = 100%입니다. 금융감독원도 2026년 3월 레버리지 상품 투자 유의 보도자료에서 같은 예(50 → 100, 수익률 100%)를 들었습니다.
주가(평균 매수가와 현재가)로 넣어도 되나요?
됩니다. 필요한 상승률은 비율이라 금액 대신 1주 가격을 넣어도 같습니다. 원금 칸에 평균 매수가, 평가액 칸에 현재가를 넣으면 되고, 이때 부족한 금액은 1주 기준 가격 차이로 읽으면 됩니다.
회복 기간은 어떻게 계산하나요?
매년 같은 수익률 r로 불어난다고 보고, 처음 원금에 닿는 달을 12 × ln(1 + 필요 상승률) ÷ ln(1 + r)을 올림해 구합니다. 30% 손실(필요 상승률 42.86%)은 연 7%면 64개월째, 즉 5년 4개월이 걸립니다. 실제 시장 수익률은 해마다 달라 예측이 아닙니다.
최대 낙폭(MDD)은 무엇인가요?
정해진 기간에 최고점에서 최저점까지 가장 크게 내려간 비율입니다. 날짜별 종가 모드에서는 날마다 그날까지의 최고 종가 대비 하락률을 구하고, 그중 가장 큰 하락을 최대 낙폭으로 보여 줍니다.
오르내리기만 했는데 왜 손실인가요?
같은 비율로 내렸다 오르면 원금보다 줄어듭니다. 10% 내린 뒤 10% 오르면 1%, 20% 내린 뒤 20% 오르면 4%가 줄어 100이 96이 됩니다. 날짜별 종가 모드의 하루 평균 등락에서 단순 평균과 복리 평균이 다른 이유도 이것입니다.
팔 때 비용은 얼마로 넣나요?
증권사 매도 수수료와 세금을 합친 비율을 넣습니다. 2026년 1월 2일부터 코스피·코스닥 상장 주식은 매도 금액의 0.20%가 세금(코스피는 증권거래세 0.05% + 농어촌특별세 0.15%, 코스닥은 증권거래세 0.20%)이라, 수수료가 0.015%라면 0.215%를 넣으면 됩니다.
추가 매수나 배당, 액면분할도 반영하나요?
반영하지 않습니다. 원금을 처음 날 한 번에 사서 그대로 들고 있다고 보는 계산입니다. 추가 매수로 평균 단가가 바뀌는 경우는 물타기 계산기로 보고, 액면분할이 있었다면 수정 주가로 종가를 넣어야 합니다.